Market of Equity Release Services in Poland
Sylwia Pieńkowska-Kamieniecka
Department of Social Policy and Insurance, University of Warmia and Mazury in OlsztynAbstract
The aim of the article is to outline the situation on the market of equity release in Poland. It focuses on solutions used by special institutions in a sales model, called mortgage funds, the basic activity of which assumes signing release plan contracts in exchange for life income, and points to the dangers connected with their functioning. It also focuses on projected solutions in a loan model of equity release. This issue is particularly important as the ageing process of our society and lowering level of pension benefits provided by the State are among the main factors determining the development of this market, which undoubtedly will take place in Poland, as in other countries.
Keywords:
equity release, reverse mortgage, home reversionReferences
Blundell-Wignall A., Yu-Wei Hu, Yermo I. 2008. Sovereign Wealth and Pension Fund Issue. OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions, No. 14: 5.
Durłak A., Ciesek Ł. 2013. Zagrożenia związane z funkcjonowaniem rent dożywotnich w Polsce [In:] Rynek ubezpieczeń. Współczesne problemy. ED. W. Sułkowska. Difin, Warszawa, pp. 292, 293.
Eurostat. On line: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/ (access: 10.09.2014).
Justification to: Projekt ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym; Project was endorsed by the Council of Ministers, Memorandum of Understanding no. 44/2013 during the session of 15 October 2013, p. 25.
Maćkowska A. 2009. Reverse mortgage - odwrócona hipoteka [In:] Private asset & Wealth management. Nowe instrumenty i usługi finansowe. Ed. K. Gabryelczyk. C.H. Beck, Warszawa, pp. 326-342.
Maj-Wiśniowska K., Cycoń M. 2011. Formy odwróconego kredytu hipotecznego w Polsce na tle wybranych krajów Unii Europejskiej. Polskie Towarzystwo Ekonomiczne, Zeszyty Naukowe, 11: 195-209.
Mały Rocznik Statystyczny Polski 2013. 2013. Tab. 7(134), p. 234. GUS, Warszawa.
Pawlęga S. 2010. Ocena założeń Ministerstwa Finansów do ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. Wiadomości Ubezpieczeniowe, 3: 59-69.
Poselski projekt ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. 2013. Druki sejmowe. Druk nr 1442. On line: http://www.sejm.gov.pl/sejm7.nsf/druk.xsp?nr=1442 (access: 20.09.2014).
Prognoza ludności na lata 2008-2035. 2009. Główny Urząd Statystyczny, Departament Badań Demograficznych i Rynku Pracy. Warszawa, p. 191.
Propozycja uregulowania instytucji dożywotniego świadczenia pieniężnego w zamian za przeniesienie własności nieruchomości (tzw. renta dożywotnia). 2013. The project of the Ministry of Economy of 3 October 2013. On line: http://legislacja.rcl.gov.pl/docs//1/14617/14648/14649/dokument 82992.pdf (access: 17.09.2014).
Raport z kontroli przedsiębiorców zawierających umowy świadczeń dożywotnich. 2013. UOKiK, Wrocław, pp. 26-30.
Reifner U., Clerc-Renaud S., PErez-Carrillo E., Tiffe A., Knobloch M. 2009a. Study on Equity Release Schemes in the EU. Part I: General Report. Institut fur Finanzdienstleistungen e.V. Hamburg, January.
Reifner U., Clerc-Renaud S., PErez-Carrillo E., Tiffe A., Knobloch M. 2009b. Study on Equity Release Schemes in the EU. Part II: Country Reports. Institut fur Finanzdienstleistungen e.V. Hamburg, January, p. 138.
Report from CATI research: Renta za mieszkanie; Research Institute IPC: www.instytut-ipc.pl (access: 15.09.2014).
Reverse mortgage - rozwiązania prawne i instytucjonalne na wybranych rynkach. 2011. Research performed at the request of the Polish Insurance Association. Warsaw, March, p. 4.
Rynek odwróconej hipoteki w modelu sprzedażowym w latach 2011-2013 na podstawie danych o działalności funduszy hipotecznych - członków KPF. 2014. The Conference of Financial Companies in Poland. Gdańsk, February, pp. 5-10.
Śliperski M. 2008. Odwrócona hipoteka niepotrzebna? Gazeta Ubezpieczeniowa, 10 April.
Założenia do projektu ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. 2012. Project of 5 January 2012. Government Legislation Centre, p. 2. On line: www.legislacja.rcl.gov.pl/dokument/32060 (access: 15.06.2014).
Żukowski M. 2013. Country Document 2013. Pensions, health care and long-term care. Poland. Analytical Support on the Socio-Economic Impact of Social Protection Reforms, ASISP, November, p. 6.
Department of Social Policy and Insurance, University of Warmia and Mazury in Olsztyn
License
An Author declares that his paper has not been published before (under the same or another title, or is a part of another publication) and does not infringe copyrights of other persons**. At the same time, the Author transfers to the Publisher the exclusive right to publish and to circulate this work in print in the form of a non-serial journal publication and in a form of an electronic publication.
The journal is available on Creative Common license CC-BY-NC-ND
